Сек'юритизація

Сек’юритизація - це спосіб залучення оригінатором (підприємством або банком) коштів від розміщення цінних паперів, забезпечених покриттям (пулом активів/ грошових вимог), яке відступається ним спеціалізованому емітенту та яке слугуватиме джерелом розрахунків з власниками таких паперів.

Характерні ознаки сек’юритизації:

Характерними ознаками сек’юритизації є:

• здійснення випуску забезпечених цінних паперів спеціалізованим емітентом з обмеженими (виключними) видами діяльності;
• надходження від первинного розміщення цінних паперів спрямовуються оригінатору в розрахунок за активи (грошові вимоги), що були ним відступлені спеціалізованому емітенту;
• виплати за цінними паперами здійснюються за рахунок грошових надходжень від активів (грошових вимог), включених в забезпечувальне покриття.

Необхідні умови сек’юритизації:

Необхідніими умовами сек’юритизації є:

• забезпечення цілісності забезпечувального пулу та його повне убезпечення від вимог третіх осіб, конфіскації або арешту;
• обмеження правоспроможності спеціалізованого емітента з одночасним його захистом від банкрутства та ліквідації (реорганізації) до моменту повного розрахунку з власниками облігацій;
• знаходження балансу між усіма учасниками угоди.

Здійснення сек’юритизації

1. Банк видає кредит позичальнику;
2. Банк передає цей кредит компанії спеціального призначення;
3. Компанія спеціального призначення випускає цінні папери, забезпечені кредитами;
4. Платежі за кредитами переводяться інвесторам.