Відновна вартість: відмінності між версіями

нема опису редагування
Немає опису редагування
Немає опису редагування
 
== Банківська справа ==
У [[банківська справа|банківській справі]] витрати на заміщення відіграють вирішальну роль у оцінці похідних [[фінансовіфінансовий інструмент|фінансових інструментів]]. Витрати на заміну тут позначаються як вартість заміщення, а ризик, спричинений його зміною, називається ризиком заміни. Згідно зі статтею 286 (2а) Положення про достатність капіталу, кредитні установи повинні перевірити кредитоспроможність своїх ділових партнерів (контрагентів) на перевірку кредитоспроможності. Кредитні рішення повинні призводити до надання внутрішніх кредитних ліній контрагентам, щоб обмежити обсяг бізнесу для кожного окремого контрагента. У випадку операцій з готівкою ці внутрішні банківські кредитні лінії називаються лімітом розрахунків, всі інші фінансові інструменти бронюються в ліміті для ризику заміщення (ліміт попереднього розрахунку). Сюди входять ф’ючерси, свопи, деривативи або подібні фінансові контракти, в яких доставка базового активу та оплата взамін відкладаються на два торгові дні. Особливий ризик для банків полягає у терміні дії цих фінансових інструментів, оскільки ринкова вартість цих операцій може змінюватися протягом їх терміну дії. Контрагент зазнає ризику дефолту, якщо ці операції мають позитивну відновлювальну вартість, і, з точки зору банку, вимога до контрагента виникає в результаті розвитку ринку. Ліміт називається "лімітом до попереднього розрахунку", оскільки контрагент може виконати [[дефолт]] до дати розрахунку. Очікувані витрати на заміну, які також відомі під попереднім терміном кредитні [[еквівалент|еквіваленти]] , оприбутковуються.
 
Коригування кредитного рейтингу (CVA) несе ризик зменшення позитивної вартості заміщення, оскільки премія за ризик для контрагента зростає без дефолту. Цей ризик виникає внаслідок потенційних втрат ринкової вартості внаслідок збільшення кредитних спредів з боку контрагента. Поточну ринкову вартість можна розрахувати на користь контрагента, використовуючи спред з гіпотетичного свопу кредитного дефолту.
53

редагування